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Fixed Income: Vermeiden Sie Zinsrisiken mit einer Anleihenleiter

Die Konstruktion Ihrer Bondleiter ist recht einfach zu erstellen.Der Aufbau Ihrer Bondleiter ist recht einfach zu erstellen.

Ertragssuchende, aber risikoaverse Anleger investieren lieber in festverzinsliche Instrumente. Sie investieren in Anleihen über verschiedene Anlageinstrumente wie Investmentfonds, börsengehandelte Fonds und auch Einzelanleihen. Ein beliebter Weg, um einzelne Anleihen zu halten, ist die Entwicklung einer Leiter-Anlagestrategie. Lassen Sie uns dasselbe im Detail besprechen.

Was ist eine Bondleiter?
Eine Anleihenleiter ist ein Konzept zur Erstellung eines Portfolios einzelner Anleihen, die zu unterschiedlichen Terminen fällig werden. Eine solche Anlagestrategie zielt darauf ab, laufende Erträge zu erzielen und gleichzeitig das Risiko von Zinsschwankungen zu minimieren. Nach dieser Methode investieren Anleger anstelle von Anleihen, deren Fälligkeit im selben Jahr geplant ist, in Anleihen, die zu gestaffelten zukünftigen Terminen fällig werden.

Hilft bei der Minderung des Zinsänderungsrisikos
Durch die Staffelung der Fälligkeitstermine vermeiden Anleger, an einen einzigen Zinssatz gebunden zu werden. Eine Anlagestrategie für die Anleihenleiter hilft dabei, die Auswirkungen von Zinsschwankungen auszugleichen, da die Anleihen in Ihrem Portfolio je nach Anzahl der Sprossen auf der Leiter jeden Monat, jedes Quartal und jedes Jahr fällig werden.

Wenn eine Anleihe fällig wird, könnte ein Anleger dieses Kapital am Ende einer Leiter in eine neue längerfristige Anleihe reinvestieren. Wenn die Zinssätze gestiegen sind, werden sie von einem neuen, höheren Zinssatz profitieren und die Leiter am Laufen halten. Wenn mit einem Rückgang der Zinssätze gerechnet würde, würden die fälligen Anleihen zu niedrigeren Zinssätzen reinvestiert, aber die Anleihen am Ende der Leiter wären höchstwahrscheinlich bereits an höhere Renditen gebunden.

Hilft bei der Verwaltung des Cashflows
Neben der Minderung des Zinsrisikos hilft diese Strategie auch bei der Steuerung des Cashflows. Da die Zinsen für die Anleihen halbjährlich an Daten zu zahlen sind, die im Allgemeinen mit ihrem Fälligkeitsdatum übereinstimmen, können Anleger vorhersehbare monatliche Anleiheerträge auf der Grundlage von Kuponzahlungen mit unterschiedlichen Fälligkeitsmonaten sowie -jahren strukturieren.

Konstruieren Sie Ihre Bondleiter
Der Aufbau Ihrer Bondleiter ist recht einfach zu erstellen. Die Gesamtdauer, der Abstand zwischen den Laufzeiten und die Arten von Wertpapieren sind wichtige Faktoren beim Aufbau einer Anleihenleiter.

Leitersprossen: Nehmen Sie den Gesamtbetrag, den Sie investieren möchten, mit dem Ziel, die Leiter so lange wie möglich zu verlängern. Wenn Sie beispielsweise vorhaben, 1,00.000 Euro in den Kauf einzelner Anleihen zu investieren, können Sie diese mit 10 Sprossen zu je 10.000 Rupien anlegen. Es ist ratsam, mindestens sechs Sprossen zu haben, damit ein Investor eine Leiter erstellen kann, die so strukturiert ist, dass er jeden Monat im Jahr Einnahmen erzielt.

Leiterabstand: Der Abstand zwischen den Sprossen sollte durch die Zeitspanne zwischen den Anleihenlaufzeiten der jeweiligen Anleihen bestimmt werden, die von Monaten bis zu Jahren reichen kann. Der Abstand sollte ungefähr gleich sein. Anleihen mit längeren Laufzeiten bieten tendenziell höhere Renditen, obwohl eine Verkürzung der Laufzeit der Anleihen im Allgemeinen das Ertrags- und Zinsrisiko verringert.

Materialien für die Leiter: Ähnlich wie bei einer echten Leiter können Anleger ihre Leitern aus verschiedenen Materialien bauen. Mit anderen Worten, durch die Anlage in verschiedene Arten von Anleihen oder Einlagenzertifikaten usw. Darüber hinaus können Anleger auch die potenziellen Steuervorteile bestimmter Anleihen sowie höhere Renditen von Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating investieren und nutzen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Anleihenleitern auch in einem Niedrig- oder Steigzinsumfeld dazu beitragen können, den Einkommensbedarf auszugleichen und gleichzeitig das Zinsrisiko zu steuern.

Die Sprossen hoch

  • Eine Anleihenleiter ist ein Konzept zur Erstellung eines Portfolios einzelner Anleihen, die zu unterschiedlichen Terminen fällig werden
  • Sie können vorhersehbare monatliche Anleiheerträge basierend auf Couponzahlungen mit unterschiedlichen Laufzeitmonaten und -jahren strukturieren
  • Durch die Staffelung der Fälligkeitstermine vermeiden Sie, an einen einzelnen Zinsrater gebunden zu werden
  • Nutzen Sie Steuervorteile, die mit bestimmten Anleihen verbunden sind, und höhere Renditen von Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating

Der Autor ist Professor für Finanz- und Rechnungswesen, IIM Tiruchirappalli

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