Diğer

Analystenecke: Wiederholen Sie den Kauf von Aurobindo Pharma mit einem TP von 1.100 Rs

Während die Impfstoffkandidaten verschiedene Phasen klinischer Studien und Zulassungen durchlaufen, haben Unternehmen und Länder bereits Vereinbarungen zur Lieferung dieser Impfstoffe getroffen, die einer Genehmigung unterliegen.Während die Impfstoffkandidaten verschiedene Phasen klinischer Studien und Zulassungen durchlaufen, haben Unternehmen und Länder bereits Vereinbarungen zur Lieferung dieser Impfstoffe getroffen, die einer Genehmigung unterliegen.

ARBP baut parallel zum Arzneimittelentwicklungsprozess Produktionskapazitäten auf Aurobindo Pharma (ARBP) und COVAXX haben eine exklusive Vereinbarung zur Entwicklung, Herstellung und Vermarktung eines Covid-19-Impfstoffs (UB-612) für Indien und den Kinderhilfswerk der Vereinten Nationen (UNICEF) unterzeichnet. UB-612 befindet sich derzeit in Phase-I-Studien, wobei Phase-II / III in 1QCY21 beginnen soll. Mit laufenden Investitionen in Höhe von 1,5 Mrd. Rs zur Schaffung einer jährlichen Kapazität (die bis zum 21. Juni fertig sein soll) von 480 Millionen Dosen könnte das Umsatzpotenzial dieses Impfstoffs im GJ 22E / GJ 23E ~ 280 Mio. USD / 580 Mio. USD betragen, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen . Wir sehen das Unternehmen weiterhin positiv, haben die Aussichten für das injizierbare Geschäft verbessert, WIP für seine komplexe Produktpipeline, die finanzielle Hebelwirkung erheblich reduziert, Sanierungsmaßnahmen an Standorten unter regulatorischen Gesichtspunkten abgeschlossen, potenzielle Vorteile von Impfstoffen und f) eine komfortable Bewertung. Wir bewerten ARBP mit einem Termingewinn von 16 x 12 Mio., um unser Kursziel von 1.100 Rs zu erreichen. Wiederholen Sie “Kaufen”.

Mit der Unterzeichnung dieser Vereinbarung würden die Entwicklungsfähigkeiten von COVAXX die Entwicklungs-, Fertigungs- und Vermarktungsinfrastruktur von ARBP ergänzen. Da UB-612 eine normale Kühlung (kein Einfrieren erforderlich) für die Verteilung erfordert, würde dies eine schnellere Verfügbarkeit des Impfstoffs weltweit während der Pandemie ermöglichen und eine Win-Win-Situation für alle Beteiligten schaffen.

Während die Impfstoffkandidaten verschiedene Phasen klinischer Studien und Zulassungen durchlaufen, haben Unternehmen und Länder bereits Vereinbarungen zur Lieferung dieser Impfstoffe getroffen, die einer Genehmigung unterliegen. Der Impfstoff von Oxford-AstraZeneca führt das Vorbestellungsrennen mit ~ 3,3 Milliarden Dosen an, gefolgt von Novavax und Pfizer-BioNTech. Die Preise für diese Impfstoffe variieren je nach bestellter Menge und wirtschaftlichem Status der Länder.

Der Pfizer-BioNTech-Impfstoff kostet in den USA 19,5 USD / Dosis, während der Oxford-AstraZeneca-Impfstoff bis zur offiziellen Erklärung der Pandemie voraussichtlich 3 USD / Dosis kostet.

ARBP ist auf dem besten Weg, ein Nischenportfolio aufzubauen: Biosimilars, Themen (Einreichungen aus dem Geschäftsjahr 21), Nasale, transdermale Pflaster, Inhalatoren, Onkologie, Hormonprodukte und Depotinjektionen (Einreichungen beginnen im nächsten Jahr). Es erweitert seine Reichweite / erweitert sein Portfolio auf dem EU-Markt und verlagert seine Produktionsbasis nach Indien, wodurch die Rentabilität verbessert wird. Der Aufbau von Produktionskapazitäten würde den Vertragsprozess mit Impfstoffentwicklern beschleunigen.

Wir erwarten einen CAGR-Gewinn von 12% gegenüber dem GJ 20-23E (auf einer hohen Basis des GJ 20, einschließlich Natrol-Verkäufen), angeführt von Neueinführungen / erhöhten Marktanteilen in Schlüsselmärkten (USA / EU), einer Margenausweitung um 180 Basispunkte und einer geringeren finanziellen Hebelwirkung. Die Impfstoffmöglichkeit hat das Potenzial, Rs 4,5 / Rs12 zu FY22 / 23E EPS hinzuzufügen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung. Wir bewerten ARBP mit einem Termingewinn von 16 x 12 Mio., um unseren TP von 1.100 Rs zu erreichen. Wir sehen das Unternehmen weiterhin positiv, da es in der Lage ist, ein Nischenportfolio aufzubauen, die Kosteneffizienz aufgrund der vollständigen Integration der Fertigung zu nutzen und die finanzielle Hebelwirkung zu verringern. Wiederholen Sie “Kaufen”.

Erhalten Sie Live-Aktienkurse von BSE, NSE, dem US-Markt und dem aktuellen Nettoinventarwert, Portfolio von Investmentfonds, lesen Sie die neuesten IPO-Nachrichten, IPOs mit der besten Performance, berechnen Sie Ihre Steuern mit dem Income Tax Calculator, kennen Sie die Top Gainer, Top Loser und Best Equity Funds des Marktes. Like uns auf Facebook und folge uns weiter Twitter.

Financial Express ist jetzt im Telegramm. Klicken Sie hier, um unserem Kanal beizutreten und bleiben Sie mit den neuesten Nachrichten und Updates von Biz auf dem Laufenden.

İlgili Makaleler

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu
Kapalı