Diğer

Aktualisieren Sie die KVB-Aktie auf “Kaufen” bei Sichtbarkeit der RoA-Wiederherstellung

Ein starkes Tier-1 mit 16,4%, eine detaillierte Haftungsbasis für Privatkunden und der Abschluss der Neuausrichtung des Unternehmensbuchs (Abbildung 10) würden der KVB außerdem helfen, das Kreditwachstum schneller als ihre Mitbewerber zu stützen.

Wir verbessern unser Rating für die Karur Vysya Bank (KVB) auf “Kaufen”, um die Sichtbarkeit der RoA-Wiederherstellung, die Kontinuität strategischer Initiativen auch nach einem Managementwechsel und eine günstige Risiko-Ertrags-Beziehung zu verbessern. Wir sehen ein Retracement der Bewertung auf 1x (~ 15% niedriger als das 5-Jahres-Durchschnittsmultiplikator) bei einer wahrscheinlichen Verbesserung des RoA um ~ 60 Basispunkte gegenüber GJ21E-GJ22E auf 0,9%. Die wichtigsten Gründe dafür, dass die Gesamtkollektionen am 29. Oktober bei ~ 95% lagen und die Sammlung im kommerziellen Segment besser war als bei vergleichbaren Unternehmen, sprechen für das überlegene Kundenprofil von KVB. Ein kalibriertes Wachstum im GJ17-GJ20 (5% Kredit-CAGR) zur Sicherstellung eines geringeren Altstresses und einer starken PCR von 64% würde die Kreditkosten niedrig halten. Ein starkes Haftungs-Franchise, angemessenes Kapital (Tier-1 @ 16,4%) und der Abschluss der Neuausrichtung des Unternehmensbuchs werden dazu beitragen, das Kreditwachstum schneller als bei vergleichbaren Unternehmen wiederzubeleben. Überarbeitete digitale Plattformen und Geschäftsprozesse dürften ein Qualitätswachstum ermöglichen.

Angemessenes Kapital (Tier-1 @ 16,4%) und starkes Haftungs-Franchise zur Unterstützung der Wiederbelebung des Kreditwachstums. In den letzten Jahren hat die KVB ihren Portfoliomix aktiv verfeinert, indem sie das Engagement von Unternehmen reduziert, eine robuste Infrastruktur zur Erweiterung ihres Einzelhandelsportfolios aufgebaut und separate Unternehmens- und Geschäftsbankeinheiten eingerichtet hat, um den Fokus auf beide Segmente zu schärfen. Die KVB startete außerdem den alternativen Vertriebskanal ‘NEO Banking’ – ‘phygital’ mit dem Schwerpunkt auf der Gewinnung von Neukunden in Geschäfts- und Unternehmenssegmenten. Ein starkes Tier-1 mit 16,4%, eine detaillierte Haftungsbasis für Privatkunden und der Abschluss der Neuausrichtung des Unternehmensbuchs (Abbildung 10) würden der KVB außerdem helfen, das Kreditwachstum schneller als ihre Mitbewerber zu stützen.

Bessere Sammlungen und starke PCR bei 64%, um die Kreditkosten ab dem Geschäftsjahr 22E zu senken. Während wir aufgrund von Covid im Vergleich zum zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres 21E einen vorläufigen Anstieg der Ausrutscher erwarten, deuten das kalibrierte Wachstum in den letzten zwei Jahren und die jüngsten Erhebungstrends darauf hin, dass die inkrementelle Belastung von Vermögenswerten innerhalb überschaubarer Grenzen liegt und die Bilanzqualität wahrscheinlich nicht wesentlich beeinträchtigt.

Darüber hinaus dürfte die derzeitige PCR bei 64% die Kreditkosten nur auf inkrementelle Ausrutscher und vernachlässigbare Altbestimmungen beschränken. Das gleiche gibt uns Trost, unsere Kreditkostenannahme für das Geschäftsjahr 22E auf 1,7% gegenüber 2,2% im Geschäftsjahr 21E zu senken (immer noch höher als der 10-Jahres-Durchschnitt von 1,4%). Die Kultur des “Eigentums” bringen. Die KVB wird ab dem 21. März eine neue leistungsabhängige ESOP-Richtlinie einführen, die ~ 90% ihrer Belegschaft abdeckt. Die ESOP-Sperrfrist beträgt je nach Ruhestandsjahr und Anzahl der betreuten Jahre 1-3 Jahre.

Erhalten Sie Live-Aktienkurse von BSE, NSE, dem US-Markt und dem neuesten Nettoinventarwert, Portfolio von Investmentfonds, berechnen Sie Ihre Steuer mit dem Income Tax Calculator und kennen Sie die Top Gainer, Top Loser und Best Equity Funds des Marktes. Like uns auf Facebook und folge uns weiter Twitter.

Financial Express ist jetzt im Telegramm. Klicken Sie hier, um unserem Kanal beizutreten und bleiben Sie mit den neuesten Nachrichten und Updates von Biz auf dem Laufenden.

İlgili Makaleler

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu
Kapalı